Decisiones de la Fed, el BCE y el BoE sobre tipos de interés
Las decisiones sobre los tipos de interés de la Fed, el Banco Central Europeo (BCE) y el Banco de Inglaterra (BoE) van a estar a la cabeza de la actualidad esta semana. Es probable que todos ellos aumenten los costes de endeudamiento, ya que sus políticas de endurecimiento monetario aspiran a aliviar las presiones inflacionistas. Aunque la mayoría de los economistas no esperan sorpresas, la subida de tipos podría provocar volatilidad en los mercados y afectar a los tipos de cambio del USD, el EUR y la GBP.
Otros datos financieros que se publicarán en los próximos días son el PMI manufacturero NBS de China (diciembre de 2022), el informe de ventas minoristas de Alemania (diciembre de 2022) y la encuesta del PMI manufacturero ISM de EE. UU. (enero de 2023).
Puede que la Fed incremente los tipos de interés un 0,25%
El miércoles 1 de febrero se espera que la Fed anuncie su decisión sobre tipos de interés. Algunos economistas prevén que la Fed aumente los costes de financiación en un 0,25 %, situando el rango objetivo entre el 4,5 % y el 4,75 %. En diciembre de 2022, el Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) de la Fed subió el tipo de interés de referencia un 0,5 %, aminorando un poco el ritmo tras cuatro subidas consecutivas del 0,75 %.
Los analistas del mercado sugieren la probabilidad de que la Fed empiece con subidas más bajitas de tipos para los próximos meses, ya que la inflación parece estar disminuyendo, de acuerdo con los informes más recientes. Además, señalan que esta estrategia podría ayudar a equilibrar el riesgo de reducir la inflación sin afectar a la tasa de desempleo del país.
En cuanto a la economía estadounidense, los analistas de Commerzbank teorizan que "la economía estadounidense creció en buena medida con un 2,9 % en el último trimestre de 2022. Sin embargo, es probable que este sea el último trimestre fuerte durante un tiempo, sobre todo porque los datos ya no son tan alentadores. Seguimos esperando que la economía se encamine hacia la recesión dadas las subidas masivas de tipos por parte de la Fed."
¿Subirá tipos el BoE por décima vez consecutiva?
El jueves 2 de febrero será el turno del Banco de Inglaterra de anunciar su decisión sobre los tipos de interés. Es probable que el Comité de Política Monetaria (MPC) del BoE proceda a un aumento de 50 puntos básicos, hasta el 4 %. Los economistas señalan que ésta podría ser la décima subida consecutiva de tipos por parte del BoE.
La economía del país está pasando por una inflación récord que lastra los presupuestos de hogares y empresas. Sin embargo, el Gobernador del BoE, Andrew Bailey, declaró a la prensa la semana pasada que la inflación podría haber dado un giro positivo tras haber caído tanto en noviembre como en diciembre.
Un informe del banco ING señalaba que "la combinación única del Reino Unido de escasez estructural de trabajadores, y por tanto potencial de crecimiento salarial superior, así como su exposición a la crisis energética de Europa, sugiere que el Banco de Inglaterra no se dará tanta prisa en recortar tipos como EE. UU.".
Es probable que el BCE vuelva a subir los costes de endeudamiento
Se espera que el BCE tome ejemplo del Banco de Inglaterra y suba los tipos de interés el 2 de febrero. Según una encuesta realizada por Reuters, los economistas prevén subidas de 50 puntos básicos en las dos próximas reuniones y un máximo de tipos del 3,25 %, frente al 2 % actual.
La presidenta del BCE, Christine Lagarde, reiteró la semana pasada que la inflación en el bloque del euro sigue siendo demasiado alta. Señaló lo siguiente: "hemos dejado claro que los tipos de interés del BCE aún tendrán que subir de forma significativa y a un ritmo constante para alcanzar niveles suficientemente restrictivos y mantenernos en dichos niveles el tiempo que sea necesario".
El miembro del consejo de gobierno del BCE y gobernador del Banco de Irlanda, Gabriel Makhlouf, apuntó: "tenemos que seguir subiendo tipos en la reunión de la próxima semana (siguiendo los mismos pasos de nuestras decisiones de diciembre) y también en marzo, aunque nuestras futuras decisiones de política monetaria seguirán dependiendo de los datos, dada la incertidumbre que reina actualmente." Fabio Panetta, miembro del consejo del BCE, declaró a los periodistas de Handelsblatt que el BCE no debería comprometerse de antemano con ningún movimiento político concreto para febrero.
Informe de NFP de EE. UU.
El viernes 3 de febrero, tanto traders como inversores analizarán el informe de nóminas no agrícolas de EE. UU. de enero que publicará la Oficina de Estadística Laboral (BLS). Por lo general, una cifra alta se consideraría positiva para el USD, mientras que una cifra baja podría resultar en el debilitamiento de la divisa.
Los economistas comentan que en enero se añadieron 175 000 nuevos puestos de trabajo a la economía estadounidense, frente a los 223 000 de diciembre. Se espera que la tasa de desempleo estadounidense haya aumentado hasta el 3,6 %. El dato de las NFP de diciembre superó las expectativas de los analistas, mostrando que el mercado laboral se mantenía fuerte a pesar de la política de endurecimiento monetario de la Fed.
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